知常容: 格力“五百亿隐藏利润”的真相 $格力电器(SZ000651)$ 近日有雪球文章,提出疑问格力账上有大量的“其他流动负债”,$其中最主要的是“销售返利”…

格力电器(SZ000 0651)

亲密的的雪球文字,成绩:GRE上不息地肥沃的的涨潮亏累。,里面的最重要的是推销的不全信。,以为这一科目眼前累计额已超越500亿,年从一边至另一边营业收益的50%从一边至另一边,这很不有理。。并揣测这是多提的本钱。,隐藏利润。这是人家彻底的倒旋。。计算报表的当心谈论,间或真的很坏了。,最好不要完整看方言。。以下再三是本课题的主旨。开发对会计职业霍姆斯的探险。

  率先,方言要与人类相结合。,要找到证据,问百度,寻觅格力配电盘,头脑归结为:1400亿后推销的:看一眼格力以任何方式卡在配电盘随身,仔细的看懂。本来格力执意这样地卖的。成本价成本价钱850元,全体与会者零售价1000元构成者,董明洙的商业模式更新:出厂价1200元, 1000元零售价,400元不全信。看起来好像利润从150元附带说明到200元。,为了配电盘的收益,对制造商不顺。又,在得意地的办法由得意地的董明洙小姐想出的办法。,隐藏彼勒中的堕落天使之一),400元不全信无论如何大有文字。这400元不全信是使筋疲力尽责任才干达到预期的目的,这项责任包含每年附带说明20%。,下跌也附带说明了20%。400元还没现钞,这是买卖的重提。,复杂说,400元不全信,而且使筋疲力尽一块地外,额定2400元,只付2000元。归结为以任何方式?配电盘的利润不克不及完整增加。,你必要的为格力赚钱。,不住附带说明推销的,酬谢始终不见得相当现钞。利润仅仅是挂在毛驴后面的芜菁作物。。Tung小姐对兽性的狼贪虎视真的是三点。,高人。

  下一篇全面地,会计职业的三种形成,整个受试者环关。有立刻过来的龙,有脉搏。率先构成营业收益和营业收益的现钞收益。,应收归功于票据和应收归功于归功于变卦的摘要。2015除外,营业收益急剧突然造访,(进行反思的责任也被校正),很数年,事情收益的很很的是退货。。无现钞收益,应收归功于归功于不附带说明。再者,厂子的价钱也下跌了。,清空营业收益。另外的项,构成现钞推销的和推销的费用的两个科目。,你也可以撞见很多推销的费用都责备现钞付款。,这是利润的回归。第三项,格力的亏累率高达70%,走近极点,又安排上有很多现钞,近一无数元人民币。事实上是上流的压力,上流制造商占半载。顺流而下的两压,包含下跌,返利。这事实上是配电盘对新基金的不息使就职。,适宜董明洙意思是的重资产。

    最终的,计算归结为,配电盘的利润是不可取的。,保持和保存新的添补资产,因而不全信附带说明到现时的600亿。,走近营业收益60%,走近格力的总资产40%,超越20%的公司净资产。这么是什么超等的票子紧抱呢?,只不外人家超等的掠取机具。公司只依托分配者把整个利润使就职于Y。,在运作。股息也由庄家来做。。证据如此的怪异。

  说些控诉,做发也有外表的贴现率。,不外少很多,看起来好像精神健全的。不过,奇纳的汽车制造业事实上也在精心制作的这一功能。,价钱倒挂它早已适宜一种遍及气象。,零售价在下面出厂价,想赚钱,需求更多的买卖,入伙新资产,来制造商的不全信。中游制造商肥沃的推销的他们的结果。,压上流,吃顺流而下的,它早已适宜一种遍及气象。,一旦集市转向逼近的,自然,配电盘是最先交运的,不使筋疲力尽责任,孰罪魁祸首?又以防配电盘死了,下人家寻觅新韭葱的挥手在哪里?。生态圈,不克不及一家独大。我抱有希望的理由我的渴望的最适当的件恶行。

             知常容,孤独第三方有重要性使就职谈论所,欢送偶遇大众号。

格力电器(000651)回归剖析方言   单位 亿

日期2016年9月2015年12月2014年12月2013年12月2012年12月2011年12月2010年12月

一、营业收益              824 977 1378 1186 993 832 604

推销的商品、收到检修的现钞550 1109 855 702 701 528 359

缩减:运营本钱543 660 880 804 732 681 474

经纪本钱率

推销的本钱141 155 289 225 146 81 84

推销的费用率

支予以事情使忧虑关于的另一边现钞71 104 137 109 70 16 28

另一边涨潮亏累(很不全信)620 550 502 320 162 98 104

另一边涨潮亏累增量70 48 182 158 63 -5 104

应收归功于票据274 149 505 463 343 337 221

应收归功于归功于35 29 27 18 15 12 12

下跌117 76 64 120 166 198 120

二、营业利润129 135 161 123 80 45 27

三、总利润135 149 168 129 88 63 51

归属于总公司整个者的净赚112 125 142 109 74 52 43

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